Un catalizador de acciones es cualquier noticia o evento que conduce a un aumento o disminución en el precio de una acción. Los catalizadores duros afectan directamente a la empresa, mientras que los catalizadores blandos afectan a la industria o la economía global de la empresa.
¿Qué es un catalizador de acciones?
Un catalizador de acciones es cualquier cosa que conduce a un cambio sustancial, positivo o negativo, en el precio de una acción.
Los ejemplos de catalizadores de acciones podrían incluir un informe de ganancias, el anuncio de un nuevo producto, un comunicado de prensa, un comentario del director ejecutivo de la empresa o el congreso que aprueba una ley. El factor crítico entre estos ejemplos es que se debe esperar que el evento impacte a la empresa. No todos los comentarios de los directores ejecutivos son un catalizador de acciones, pero uno que anuncia que la empresa se moverá en una dirección diferente casi con seguridad lo será.
Además, los eventos que pueden parecer mundanos en la superficie pueden resultar catalizadores de stock cuando se consideran en el contexto más amplio.
Por ejemplo, supongamos que el director ejecutivo de una empresa que cotiza en bolsa no asiste a un evento importante. Es posible que el director ejecutivo se haya enfermado y, si no hay razón para suponer que está sucediendo algo más, es probable que esto tenga poco o ningún impacto en el precio de las acciones de la empresa. Por otro lado, si los rumores de la inminente renuncia del director general habían estado circulando y el director general había estado notablemente ausente durante la última semana o dos, la falta de asistencia del director ejecutivo al evento puede servir como un catalizador de noticias.
¿Por qué son importantes los catalizadores?
Los catalizadores son importantes para los comerciantes que buscan aprovechar las tendencias cambiantes del mercado de valores porque los catalizadores afectan los flujos de efectivo futuros. La familiaridad con los catalizadores del mercado de valores beneficia a los comerciantes que desean beneficiarse de los movimientos del mercado.
Los catalizadores también son importantes porque ayudan a los comerciantes a elaborar una narrativa en torno a su trading decisiones Para comprender lo que queremos decir con esto, es esencial tener en cuenta que, si bien los catalizadores son los eventos que provocan cambios en la acción del precio, es posible que el catalizador no sea la causa subyacente del movimiento del precio.
Esto puede, a primera vista, parecer una contradicción. Si el catalizador es el evento que conduce a un aumento o disminución del precio, ¿no es la causa?
Para aclarar este concepto, demos un paso atrás y revisemos la definicion de un catalizador, que es “un agente que provoca o acelera un cambio significativo”. En otras palabras, un catalizador no genera cambios; simplemente hace que suceda más rápidamente.
Podríamos aplicar este concepto a nuestro ejemplo anterior del CEO que no se presentó a un evento importante. Si no había motivo de preocupación, este evento significa poco. Pero si ya existía una preocupación, este evento puede actuar como un catalizador que hace que los comerciantes actúen ante las sospechas de que algo andaba mal.
La gente necesita razones para comprar y vender acciones. Los catalizadores son el marco en el que los comerciantes cuelgan sus narrativas: si el CEO no asiste a un evento importante, la historia puede ser que el CEO pronto sea expulsado de la empresa o renuncie, lo que podría afectar negativamente a la empresa.
Dado que los catalizadores impactan en el mercado, afectan a todos los comerciantes, pero son más importantes para algunos comerciantes que para otros. Ahora veremos por qué es exactamente eso.
Catalizadores para inversores y comerciantes
El valor un trader o los lugares de los inversionistas en los catalizadores bursátiles dependen de la trading estrategia, concretamente si se basa más en una filosofía de valor o impulso.
Los comerciantes suelen caer en algún lugar a lo largo del espectro de valor e impulso.
Por un lado, tenemos un inversor de valor puro. Este inversor no valora casi todos los catalizadores de acciones. Un inversor de valor intenta beneficiarse del mercado observando los fundamentos de una empresa: eficiencia operativa, valoración, etc. Un inversor de valor puede disfrutar viendo un cambio de precio en reacción a un catalizador de acciones si el movimiento de precios se alinea con sus suposiciones anteriores, por ejemplo. , si creían que el valor de una empresa aumentaría y luego el precio de las acciones aumentaría en respuesta a un catalizador. Pero un inversor de valor no hace trading decisiones basadas en catalizadores de valores.
En el otro lado del espectro, tenemos un día trader. Él trader busca aprovechar la acción del precio en el mercado para obtener ganancias y, por lo tanto, los catalizadores juegan un papel crucial en su trading estrategia.
Si bien el papel de los catalizadores depende de la trading estrategia, como dije, esto es un espectro. La mayoría de las personas se encuentran entre el inversor de valor puro y el impulso puro. trader.
Por ejemplo, un inversor de valor puede centrarse principalmente en los fundamentos y buscar un catalizador para evitar una trampa de valor.
La aplicación de catalizadores es algo más que la simple trading estrategia que se utiliza; también se trata del tipo de catalizador.
¿Cuáles son los diferentes tipos de catalizadores?
Los dos tipos principales de catalizadores son los catalizadores duros y los catalizadores blandos. También puede dividir los catalizadores en alcistas y bajistas.
Veremos rápidamente lo que significan los cuatro: duro, suave, alcista y bajista.
catalizadores duros
Un catalizador duro, también conocido como catalizador directo, es un catalizador que está directamente relacionado con las acciones, por lo general proviene de la propia empresa.
Las noticias de la empresa, como los informes de ganancias, el anuncio de una nueva alta dirección, el lanzamiento de un nuevo producto, una fusión, etc., pueden ser ejemplos de catalizadores duros, ya que cada uno de estos catalizadores se relaciona directamente con la empresa. Los catalizadores duros suelen causar grandes movimientos de precios.
Catalizadores blandos
Lo opuesto a un catalizador duro es un catalizador blando. Estos son catalizadores que impactan indirectamente a una empresa.
Un ejemplo de un catalizador blando común son los cambios normativos. Las regulaciones gubernamentales no afectan a las empresas individuales. En su lugar, suelen afectar a sectores o empresas enteras con un marco específico.
Un excelente ejemplo que recibió mucha atención de los medios en torno a las elecciones de 2020 fue Proposición 22 de California. La Proposición 22 fue una medida electoral que eximió a las empresas de «economía de conciertos» de una ley de California que requería que estas empresas trataran a los trabajadores como empleados. Si bien habría afectado a muchas empresas de California, hubo mucha discusión sobre cómo la propuesta afectaría específicamente a Uber y Lyft. Por lo tanto, la aprobación de la propuesta actuó como catalizador para Uber y Lyft.
Catalizadores alcistas
Un catalizador puede ser alcista o bajista. Si un catalizador es alcista, conduce a un aumento en el precio de una acción. Un catalizador alcista puede ser un catalizador duro o blando.
Volvamos a nuestro ejemplo de la proposición 22. Desde que se aprobó la medida electoral, fue un catalizador alcista para Uber y Lyft (impactando positivamente en los precios de sus acciones). Si la propuesta no hubiera sido aprobada, probablemente habría sido un catalizador, pero habría sido un catalizador bajista (con un impacto negativo en los precios de las acciones).
Catalizador bajista
Lo contrario de un catalizador alcista es un catalizador bajista. Al igual que un catalizador alcista, un catalizador bajista puede ser duro o blando.
Un catalizador bajista con el que nos hemos familiarizado bastante es COVID-19 (Covid). Específicamente, este macroevento es un catalizador suave (indirecto) que ha impactado negativamente a muchas empresas y sectores. La pandemia y la posterior cuarentena para frenar su propagación actuaron como un catalizador bajista para muchas empresas, incluidos restaurantes, empresas basadas en eventos y empresas cuyas cadenas de suministro se vieron afectadas negativamente por Covid.
Esto no quiere decir que Covid haya sido un catalizador bajista para todas las empresas. Por ejemplo, el Covid ha actuado como catalizador alcista para algunas empresas. Esto destaca la importancia de considerar el impacto del catalizador en una empresa dentro de un contexto más amplio. Un evento que es un catalizador bajista para una empresa puede servir como un catalizador alcista para otra.
Qué buscar en los catalizadores de existencias
Como hemos visto, en las circunstancias adecuadas, casi cualquier evento puede ser un catalizador de acciones, pero eso no significa que todos los eventos sean un catalizador de acciones. Entonces, ¿qué puede buscar para confirmar que un evento es un catalizador de acciones?
Parte de la confirmación de los catalizadores de acciones implica comprender el contexto del evento. Esto puede requerir una comprensión de la empresa, sus operaciones, el funcionamiento de su cadena de suministro, etc. La otra parte de la confirmación de un catalizador implica el empleo de herramientas que demuestren que el catalizador de acciones impacta en una tendencia de precios.
Dos de las herramientas más populares para confirmar y evaluar catalizadores son volumen y volatilidad.
Volumen
El volumen es un factor crucial a considerar cuando se evalúa cualquier acción, especialmente cuando se intenta confirmar o evaluar un catalizador.
Volumen es cuánto se compra y vende un activo durante un período determinado (generalmente uno trading día). Un nivel de volumen más alto significa que hay un nivel de rotación más alto (más personas comprando y vendiendo el activo).
En general, un volumen alto significa que un cambio de precio es más que un simple parpadeo rápido y tiene suficiente impulso para llevar una tendencia. Este impulso podría conducir a una tendencia alcista (aumento del precio de las acciones) o una tendencia a la baja (disminución del precio de las acciones) dependiendo de cómo el catalizador mueva el precio.
Un excelente ejemplo reciente de catalizadores y aumento trading el volumen es Kodak. Las acciones de Kodak experimentaron altos niveles de volatilidad en respuesta a algunas noticias diferentes, en particular que Kodak recibiría un préstamo para ayudar a producir los ingredientes necesarios para los posibles tratamientos de Covid. Más tarde, la empresa estaba bajo investigación por información privilegiada. trading.
En diciembre de 2020, el anuncio de que la investigación de Kodak no encontró casos de irregularidades actuó como catalizador para la acción. La bolsa vio un Aumento del 1000 % en las semanas posteriores al anuncio. El día anterior al anuncio, Kodak vio fuertes trading volumen antes del cierre del mercado. Por lo tanto, el alto trading el volumen actuó como un indicador principal para el catalizador en este caso.
Volatilidad
Otra herramienta que los operadores pueden usar para confirmar y evaluar los catalizadores es la volatilidad.
Volatilidad es cuánto fluctúa el precio de un activo durante un período determinado. Si un activo tiene un alto nivel de volatilidad, el precio fluctúa de manera bastante consistente y dramática. Si el activo tiene un bajo nivel de volatilidad, significa que el precio del activo se mantiene relativamente estable.
Otra forma de pensar sobre la volatilidad es el nivel de indecisión en el mercado con respecto al precio de un activo.
Entonces, ¿la volatilidad es algo bueno o algo malo? Todo depende de tu objetivo.
Como regla general, las acciones de alta volatilidad vienen con un mayor nivel de riesgo, pero también vienen con más oportunidades para obtener ganancias. Las acciones de mayor volatilidad, como las acciones de centavo, tienen cambios de precios más significativos. si un trader pueden predecir un cambio de precio, pueden ingresar a una posición (ya sea comprando la acción o acortando la acción) y luego salir de la posición una vez que ocurre el cambio de precio.
Si bien un catalizador puede afectar el precio de una acción, independientemente de si la acción suele ser altamente volátil o no, es más probable que una acción altamente volátil vea una respuesta dramática a un catalizador, ya que existe incertidumbre en el precio.
Datos alternativos
Si bien el volumen y la volatilidad son excelentes herramientas para confirmar los catalizadores, no son las únicas herramientas que tienen los comerciantes. Una herramienta cada vez más valiosa es datos alternativos en nuestro mundo moderno basado en datos.
¿Qué son los datos alternativos?
Los datos alternativos son cualquier información que los comerciantes podrían usar para obtener información de inversión que no proviene de fuentes de datos tradicionales, como las redes sociales.
Los datos alternativos provienen de fuentes externas a una empresa e incluyen todo, desde datos de empleo hasta el uso de aplicaciones. Estos datos pueden proporcionar confirmaciones tempranas de otros catalizadores de acciones y actuar como un catalizador de acciones.
Por ejemplo, el volumen de consultas en línea, que podemos ver usando Datos de tendencias de Google, nos permite ver la popularidad de términos de búsqueda específicos. Si bien esta información no es valiosa por sí sola (en comparación con los datos más tradicionales, como los comunicados de ganancias), tiene el potencial de brindar información valiosa cuando se considera en contexto.
Por ejemplo, si observamos la cantidad de búsquedas en Google del término «mascarillas» en los Estados Unidos, vemos un aumento rápido y dramático entre el 15 de marzo y el 4 de abril de 2020, y luego otro aumento nuevamente en julio. Esto proporciona investigación de inversión potencial sobre la aceptación de mascarillas y el sentimiento social con respecto a la propagación y la respuesta a una pandemia.
Cómo encontrar catalizadores de acciones
Hemos analizado las herramientas que los comerciantes pueden usar para ayudar a confirmar los catalizadores de acciones, pero ¿cómo hacen los comerciantes para encontrar catalizadores de acciones?
En teoría, cualquier cosa puede ser un catalizador de acciones, lo que significa que hay mucho potencial para oportunidades finales sin explotar (como fuentes de datos alternativas). Aún así, también significa que puede ser difícil encontrar los eventos que son catalizadores de acciones.
Además, como se mencionó anteriormente, que un evento sea un catalizador bursátil dependerá del contexto en el que ocurra el evento y la estabilidad de la empresa. El mismo evento puede actuar como catalizador para una empresa pero no para otra.
Dicho esto, hay algunos lugares para comenzar para aquellos interesados en encontrar catalizadores de acciones. Concluiremos esta publicación analizando cinco de los lugares más comunes para comenzar a buscar catalizadores:
- calendarios economicos
- Calendarios de ganancias
- Los analistas actualizan y degradan
- aprobaciones de la FDA
- Arbitraje social
Calendario Económico
Un calendario economico es un calendario que enumera los principales eventos económicos que se espera que ocurran cada día.
Por lo general, los calendarios económicos incluyen eventos enumerados para varios países. Si bien un calendario económico puede contener información de cualquier país, lo más probable es que vea eventos relacionados con las economías de aquellos que se consideran los principales actores de la economía global (Alemania, Gran Bretaña, Francia, Italia, Estados Unidos, Canadá, China , Japón, Australia, etc.)
¿Cuáles son exactamente el tipo de eventos que verá enumerados en un calendario económico?
La mayoría de las veces, los calendarios económicos incluyen la hora y la fecha de publicación de informes o datos que reflejan el estado actual de la economía de ese país.
Por ejemplo, algunos de los eventos que puede ver enumerados para los Estados Unidos incluyen la publicación de los siguientes informes: ganancias promedio, nóminas no agrícolas y tasa de desempleo. Estos tres informes brindan información valiosa sobre el estado de la economía estadounidense y se publican los viernes por la mañana. El mercado suele responder a este dato, especialmente si es superior o inferior a las expectativas.
Como puede ver, los eventos en un calendario económico a menudo impactan directamente en el mercado, ya que informan sobre el estado de la economía y, por lo tanto, suelen ser un claro ejemplo de catalizadores de acciones.
Calendario de ganancias
Como un calendario económico, un calendario de ganancias enumera las fechas y horas para el lanzamiento de anuncios importantes. Aún así, los anuncios en un calendario de ganancias se refieren a cuándo las empresas publican sus ganancias.
La herramienta más valiosa para determinar el valor de una empresa son sus finanzas. Los anuncios de ganancias brindan información actualizada sobre las finanzas de la empresa. Los inversores (especialmente los inversores de valor que basan su trading en los fundamentos de una empresa) a menudo entrarán o saldrán de una posición en función de un informe de ganancias.
Los anuncios de ganancias pueden resultar en catalizadores duros o blandos.
El primero es el catalizador duro más aparente, en el que una sorpresa de ganancias (los resultados son más altos o más bajos de lo anticipado) para una empresa específica da como resultado un aumento o una disminución en el precio de las acciones de esa empresa.
Los anuncios de ganancias también pueden actuar como catalizadores blandos. Por ejemplo, un anuncio de ganancias de una empresa Bellwether significa que su desempeño se considera un indicador de la salud general de la economía. Una empresa Bellwether actual es Apple. Si Apple anunciara ganancias dramáticamente más bajas de lo anticipado, esto probablemente afectaría el precio de las acciones de Apple y actuaría como un catalizador suave para otras compañías.
Si bien los anuncios de ganancias ocurren durante todo el año, notará algunas semanas ocupadas poco después de cada final de trimestre si observa un calendario de ganancias. Esto se conoce como “temporada de ganancias“.
La temporada de ganancias es un momento ideal para ver los ganadores y los perdedores de ganancias, especialmente de las empresas de Bellweather. Tu trading La plataforma debería alertarlo sobre los próximos informes de ganancias, y recomiendo encarecidamente a todos los comerciantes que incorporen algún elemento de un calendario de ganancias en su trading plan.
Ascensos y descensos de analistas
Un actualización o degradación del analista es cuando un analista cambia la calificación de las acciones de una empresa específica.
Los analistas tienen un conocimiento profundo y especializado de una acción o industria específica. Por lo tanto, las calificaciones de los analistas tienen mucho peso. Si un analista sube la calificación de una acción (de mantener a comprar), el precio de las acciones de la empresa a menudo aumenta. Por el contrario, si el analista rebaja la calificación de las acciones (de mantener a vender), el precio de las acciones de la empresa suele disminuir. Las calificaciones de los analistas de un corredor de valores afectan las decisiones de inversión y, a menudo, son catalizadores de acciones.
¿Cuándo ocurren las actualizaciones y las degradaciones?
Los analistas actualizan continuamente las calificaciones bursátiles de las empresas, por lo que cambian constantemente. Esto significa que, a diferencia de un calendario económico o de ganancias, no sabrá con anticipación cuándo puede ocurrir el catalizador. Todavía puede revisar un lista de actualizaciones y degradaciones para obtener un inventario completo de las actualizaciones y degradaciones más recientes.
Una lista de actualización y degradación generalmente incluirá mucha información, que repasaremos rápidamente.
Primero, tenemos información relativamente sencilla; la fecha, el símbolo bursátil o ticker (la serie de letras por las que se identifica a la empresa en una bolsa) y el nombre de la empresa.
Por lo general, encontrará otras dos piezas de información que pueden requerir un poco más de explicación: la categoría y la firma analista. La firma analista es la firma desde la cual se emplea el análisis. La categoría es esencial ya que brinda información sobre cualquier cambio en la calificación de la acción.
Ya hemos explicado las actualizaciones y las degradaciones, pero también puede ver «mantiene» o «inicia la cobertura». Una lista de «mantiene» proviene de un mantener la recomendación, que no es ni una recomendación de compra ni de venta. Una lista de «mantiene» es mejor que una rebaja, pero no tan buena como una mejora. Finalmente, «inicia la cobertura en” significa que el analista ha comenzado a cubrir esa empresa y ha publicado un informe inicial.
Aprobaciones FDA
Las aprobaciones de la FDA se producen cuando la FDA ha aprobado el uso de un fármaco y son catalizadores de acciones para las empresas de biotecnología.
Las acciones de biotecnología suelen ser muy volátiles. Un nuevo fármaco puede ser muy prometedor y las acciones de esa empresa pueden dispararse, pero si el medicamento no recibe la aprobación de la FDA, el precio de sus acciones a menudo bajará precipitadamente.
Dado que la aprobación de la FDA es la etapa final de un nuevo medicamento antes de que se permita su ingreso al mercado, este suele ser el catalizador más dramático, pero no es el único. Los nuevos medicamentos farmacéuticos pueden generar ganancias masivas para las empresas, pero el camino desde los medicamentos prometedores hasta la aprobación de la FDA es complicado. Hay múltiples etapas de ensayos clínicos, competidores, revisiones de aprobación diferidas de la FDA y más.
Aquellos que antes estaban menos familiarizados con la industria biotecnológica pueden haberse familiarizado más con ella en 2020 cuando el carrera para crear una vacuna contra el covid recibió una buena cantidad de cobertura mediática. El mercado reaccionó a cada actualización en el proceso de la vacuna, y vimos que el precio de las acciones de los principales contendientes de la vacuna aumentó debido a la gran demanda de la vacuna (todas las personas en el mundo).
Si bien no todas las sagas de biotecnología son tan dramáticas, la conclusión es que el proceso general y los anuncios que pueden servir como catalizadores siguen siendo bastante similares.
El calendario de la FDA es un excelente lugar para comenzar si está buscando una lista completa de acciones de biotecnología y sus catalizadores de acciones.
Señales sociales
El catalizador final que veremos son las señales sociales, todo sobre la detección de tendencias sociales que impactarán en el mercado de valores.
Las señales sociales pueden ser catalizadores duros o suaves dependiendo de la naturaleza de la información. En nuestro ejemplo anterior, usar los datos de Google Trend para revisar la popularidad del término de búsqueda «mascarillas» en los Estados Unidos sería un ejemplo de un catalizador suave.
Descubrir en Twitter o una aplicación de señal social como SocialArb que Pelaton tenga una lista de espera de tres meses debido a la demanda es un ejemplo de un catalizador duro.
A diferencia de nuestros cuatro catalizadores comunes anteriores, arbitraje social es más difícil de precisar. Requiere una comprensión más profunda del contexto de la tendencia específica y sus implicaciones tanto para las empresas individuales como para el mercado de valores en su conjunto.