Las acciones han superado a los bonos del tesoro, los bonos del tesoro y el oro durante los 5, 10, 30, 40 y 50 años que finalizaron en 2018. Debido a la gran recesión, las acciones solo tuvieron un rendimiento inferior al del oro en el período anterior de 20 años.
Período que termina en 2018AccionesOroT-BondsT-Bills5 años50%7%16%5%10 años239%47%22%5%20 años195%339%130%43%30 años1,589%206%502%138%40 años7,434%517 %1,493%462%50 Años10,263%3,213%2,446%900%
Precios históricos de acciones vs bonos vs oro
Los rendimientos de cada clase de activo se pueden ver fácilmente en la siguiente visualización.
¿Qué es mejor: acciones, bonos u oro?
¿No son geniales las visualizaciones de datos? Podemos ver que si nuestro objetivo es la rentabilidad total, deberíamos tener acciones sobre bonos y oro la mayor parte del tiempo. Para la mayoría de los inversionistas, esto incluye invertir en fondos indexados de bajo costo, ya que es un desafío para la mayoría de los inversionistas y comerciantes vencer al mercado.
¿Son los bonos menos riesgosos que las acciones?
A menudo escucha en los medios que los bonos son menos riesgosos que las acciones. Si alguien alguna vez te dice eso, mantente alejado de sus consejos porque no saben de lo que están hablando:
No se puede hablar de riesgo sin considerar el cronograma de inversión.
Utilizando la historia como guía, una persona con 100.000 y un horizonte de 30 años puede invertir en bonos «menos riesgosos» y capitalizar su dinero en 602.000. Si esa misma persona invierte en acciones, tendrá $1,689,000. ¿De quién es la jubilación en una posición menos riesgosa?
El mantra «los bonos son menos riesgosos que las acciones» se mantiene cuando la línea de tiempo es más corta.
Utilizando los datos históricos como guía, los inversores deberían mantener acciones a largo plazo y reducir la volatilidad de la cartera a medida que se acercan a retirar sus inversiones.
Hay formas de mejorar los rendimientos totales mientras se reduce el «riesgo» en usar apalancamiento, combinar activos y apuntar a la volatilidad. Pero para la mayoría de los inversores minoristas, esta es una mala idea.
¿Por qué las acciones rinden más que los bonos?
La historia demuestra que ser propietario es más rentable que ser prestamista. Pensemos en por qué.
La primera razón se debe al riesgo. A los tenedores de deuda siempre se les paga antes que a los inversionistas de capital. Los accionistas obtienen lo que queda después de que se pagan las deudas. Recuerde la ecuación contable básica:
Patrimonio = Activos – Pasivos
Los inversores son muy conscientes de este riesgo, y por eso existe una prima de riesgo de las acciones.
La segunda razón se debe a los pagos asimétricos. Solo puede ganar tanto como el cupón y los pagos de intereses cuando posee deuda. El lado positivo está tapado. Cuando posee un negocio o acciones, no hay límite en las ganancias potenciales que puede recibir.
El oro, por otro lado, no es un activo productivo. Los inversionistas generalmente mantienen la protección del oro contra los movimientos de divisas adversos y una cobertura contra la inflación. es a menudo inversamente correlacionado con la bolsa de valores.
Datos históricos de acciones, bonos y oro
Para aquellos interesados en ejecutar su análisis, consulte los datos a continuación.
Historial de precios
YEARSTOCKST-BILLST-BONDSGOLD1929131.88106.34105.0799.81193098.75111.18109.8599.90193155.46113.74107.0382.54193250.66114.96116.44100.10193375.99116.06118.60127.38193475.09116.44128.05167.831935110.18116.64133.78168.551936145.38116.84140.49168.70193794.00117.19142.43168.311938121.53117.29148.43168.601939120.20117.33154.98166.521940107. 37117.36163.35163.76194193.66117.46160.04163.761942111.61117.85163.72163.761943139.59118.30167.79163.761944166.15118.75172.12163.761945225.67119.20178.67167.921946206.65119.65184.26167.921947217.39120.33185.95167.921948229.79121.56189.58167.921949271.85122.90198.42153.311950355.60124.34199.27167.971951439.80126.18198.68167.971952519.62128.29203. 19167.391953513.35130.72211.61168.551954783.18131.98218.57169.5219551038.47134.17215.65169.4719561115.73137.60210.79169.281957999.05142.04225.11169.0919581435.84144.57220.39169.8119591608.95149.27214.56169.8119601614.37153.82239.53170.6319612044.40157.30244.46170.5419621864.26161.67258.38170.4419632285.80166.70262.74 169.7619642661.02172.54272.53169.8119652990.97179.28274.49169.9119662692.74187.95282.47169.9619673333.69196.10278.01169.0919683694.23206.41287.11187.1819693389.77219.96272.71198.7919703510.49234.66318.41181.1319714009.72245.32349.57210.3519724761.76255.01359.42309.1919734080.44272.16372.57516.3019743023.54293.33379.98889.4519754142.10310.90393.68673.9219765129. 20326.35456.61647.7019774771.20343.09462.50776.2519785081.77366.87458.901005.4719796022.89403.33461.982201.6419807934.26448.58448.172878.1819817561.16512.73484.911983.9919829105.08569.18644.042149.49198311138.90617.26664.651883.70198411823.51676.60755.921548.81198515516.60727.26950.291552.06198618386.33771.151181.061892.74198719455.08815.271122.472352.73198822672.40867.861214. 782024.63198929808.58938.241429.721980.60199028895.111009.081518.871829.51199137631.511065.691746.771746.78199240451.511101.981910.301619.74199344483.331134.842181.771854.62199445073.141180.072006.431834.98199561838.191245.152477.551874.41199675863.691307.68 2512.941785.201997100977.341373.762762.711396.901998129592.251438.703174.951410.841999156658.051503.582912.881366.092000142508.981590.233398.031327.292001125622.011648.633587.371337.69200298027.821675.964129.651679.732003125824.391693.224145.152013.792004139341.421714.004331.302107.402005146077.851765.594455.502481.862006168884.341848.184542.873057.572007178147.201933.985006.694033.622008113030.221964.646013.104207. 792009142344.871967.295344.655261.252010163441.941969.845796.966799.712011166871.561970.446726.527406.872012193388.431971.426926.408019.352013255553.311972.726295.795816.642014290115.421973.776972.345584.182015294115.791977.917061.895133.042016328742.281988.007110.655567.972017399768.642015.637309.876301.402018382850.002063.407308.656200.53
Historial de devoluciones
YEARSTOCKST-BILLST-BONDSGOLD1930-0.250.050.050.001931-0.440.02-0.03-0.171932-0.090.010.090.2119330.500.010.020.271934-0.010.000.080.3219350.470.000.040.0019360.320.000.050.001937-0.350.000.01-0.0019380. 290.000.040.001939-0.010.000.04-0.011940-0.110.000.05-0.021941-0.130.00-0.020.0019420.190.000.020.0019430.250.000.020.0019440.190.000.030.0019450.360.000.040.031946-0.080.000.030.0019470.050.010.010.0019480.060. 010.020.0019490.180.010.05-0.0919500.310.010.000.1019510.240.01-0.000.0019520.180.020.02-0.001953-0.010.020.040.0119540.530.010.030.0119550.330.02-0.01-0.0019560.070.03-0.02-0.001957-0.100.030.07-0.0019580. 440.02-0.020.0019590.120.03-0.030.0019600.000.030.120.0019610.270.020.02-0.001962-0.090.030.06-0.0019630.230.030.02-0.0019640.160.040.040.0019650.120.040.010.001966-0.100.050.030.0019670.240.04-0.02- 0.0119680.110.050.030.111969-0.080.07-0.050.0619700.040.070.17-0.0919710.140.050.100.1619720.190.040.030.471973-0.140.070.040.671974-0.260.080.020.7219750.370.060.04-0.2419760.240.05 0.16-0.041977-0.070.050.010.2019780.070.07-0.010.3019790.190.100.011.1919800.320.11-0.030.311981-0.050.140.08-0.3119820.200.110.330.0819830.220.080.03-0.1219840.060.100.14-0.1819850.310.070. 260.0019860.180.060.240.2219870.060.06-0.050.2419880.170.060.08-0.1419890.310.080.18-0.021990-0.030.080.06-0.0819910.300.060.15-0.0519920.070.030.09-0.0719930.100.030.140.1519940.010.04-0.08-0.0119950. 370.060.230.0219960.230.050.01-0.0519970.330.050.10-0.2219980.280.050.150.0119990.210.05-0.08-0.032000-0.090.060.17-0.032001-0.120.040.060.012002-0.220.020.150.2620030.280.010.000.2020040.110.010.040. 0520050.050.030.030.1820060.160.050.020.2320070.050.050.100.322008-0.370.020.200.0420090.260.00-0.110.2520100.150.000.080.2920110.020.000.160.0920120.160.000.030.0820130.320.00-0.09-0.2720140.140.000.11-0.0420150. 010.000.01-0.0820160.120.010.010.0820170.220.010.030.132018-0.040.02-0.00-0.02