Futuros trading es la compra y venta de contratos de futuros. Los contratos de futuros son acuerdos legales estandarizados en los que un comprador y un vendedor acuerdan intercambiar una mercancía a un precio específico en una fecha futura particular.
Si bien esto puede sonar bastante simple, los futuros trading rápidamente puede volverse increíblemente complejo. Esta publicación desglosará todos los diversos aspectos de los futuros. tradingincluido qué son los futuros, cómo se utilizan, en qué se diferencian de otros productos financieros y sus ventajas y desventajas.
¿Qué son los futuros?
Futuros trading implica comprar o vender contratos de futuros (generalmente denominados futuros). Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente a un precio específico en el futuro. El comprador del contrato debe comprar el activo subyacente al vencimiento del contrato de futuros. El vendedor está obligado a proporcionar el activo subyacente al comprador al vencimiento del contrato.
Hay dos usos principales de los futuros. El primero es la cobertura. Esto normalmente lo hacen las empresas que producen el activo subyacente. El otro uso de los futuros es la especulación, que es a menudo la forma en que los comerciantes usan los futuros. Incluso si solo planea usar futuros con fines especulativos, comprender cómo las empresas usan los contratos de futuros para la cobertura puede ayudarlo a comprender mejor la industria de futuros. Entonces, comenzaremos con una mirada a la cobertura y la especulación en futuros. trading.
Cobertura
Cobertura es una estrategia para ayudar a minimizar el riesgo. Se podría comparar libremente con la compra de un seguro. Hay muchas formas y tipos de cobertura, pero cuando se trata de futuros, la cobertura ayuda a proteger contra los cambios de precio en el activo subyacente.
Por lo general, las empresas que producen los activos subyacentes utilizan futuros para protegerse de futuras fluctuaciones de precios. Para ver cómo las empresas pueden utilizar los futuros como herramienta de cobertura, veremos un ejemplo en el que se utiliza petróleo crudo, un producto de futuros popular.
Un productor de petróleo planea producir una cantidad determinada de barriles de petróleo, pero los barriles de petróleo no estarán listos para venderse hasta dentro de un año. El problema para el productor de petróleo es que los precios del petróleo fluctúan. El precio actual de un barril de petróleo puede ser de $50, pero no hay garantía de que sea de $50 dentro de un año, cuando el productor de petróleo esté listo para vender el petróleo. Esto crea un riesgo para el productor de petróleo. Si el precio del petróleo cae entre ahora y cuando el productor de petróleo esté preparado para vender el petróleo, la empresa podría terminar con mucho menos dinero. Aquí es donde entran los contratos de futuros.
El productor de petróleo podría optar por celebrar un contrato de futuros para protegerse contra una caída del precio del petróleo. Cuando el productor de petróleo celebre este contrato, recibirá una tarifa fija por el petróleo producido cuando lo venda dentro de un año, independientemente del precio del petróleo. Por ejemplo, si se espera que aumente el precio del petróleo, el productor de petróleo puede celebrar un contrato de futuros de $52 por barril por 10,000 barriles, que vence en un año. Cuando expire el contrato, el productor de petróleo recibirá $ 520,000 y proporcionará 10,000 barriles de petróleo, independientemente del precio por barril. Esto protege al productor de petróleo de perder dinero si el precio del petróleo cae.
Especulación
Hemos visto cómo las empresas pueden utilizar los futuros para la cobertura, pero ¿dónde entran los inversores?
Los comerciantes suelen utilizar futuros especular sobre la subida o bajada del precio de una mercancía. Los comerciantes pueden comprar un contrato de futuros cuya entidad subyacente creen que tendrá un precio diferente al precio que figura en el contrato de futuros.
Aunque el valor del contrato se basa en la fecha de vencimiento, al igual que las acciones, el valor de los futuros fluctúa según el mercado de ese producto. Trading los futuros no requieren que espere hasta que expire el contrato de futuros para ganar o perder dinero.
si un trader piensa que el precio de una mercancía subirá, que trader puede comprar los futuros de esa materia prima. Si el precio sube, el trader obtendrá una ganancia. Por supuesto, si el precio del producto disminuye, entonces el trader habrá perdido dinero. Esta no es la única manera de trade aunque futuros. Si un inversionista cree que el precio de una materia prima bajará, el trader puede acortar el futuro. En este caso ocurre lo contrario de lo anterior. Si la mercancía baja de precio, el trader gana dinero, y si la mercancía aumenta, el trader pierde dinero
Mientras que los futuros de materias primas, como nuestro ejemplo de petróleo crudo anterior, son futuros populares tradingel mercado de futuros también se extiende más allá de las mercancías. Los comerciantes también pueden comprar futuros de índices bursátiles, futuros de divisas, futuros de metales preciosos y futuros del Tesoro de EE. UU.
Futuro Trading Términos
Desde futuros trading implica una terminología única, necesitará aprender algunos de los términos clave si te interesan los futuros trading.
Garrapata
A garrapata es el incremento utilizado para medir el movimiento en el precio de un contrato de futuros. Diferentes productos tienen diferentes garrapatas.
Tamaño de marca
El tamaño del tick varía según el producto y se relaciona con el valor del tick.
Valor de marca
El valor del tick se expresa como un valor en dólares. Con las acciones, el valor de cada tick es un centavo. Este no es el caso en los futuros. Dado que el tamaño del tick es diferente según el producto, el valor del tick, por lo tanto, también varía de un producto a otro.
Tamaño del contrato
El tamaño del contrato es la cantidad del activo subyacente respaldado por ese contrato. El tamaño del contrato se establece por producto. Eso significa que cada contrato con el mismo activo subyacente tiene el mismo tamaño de contrato.
Ahora regresaremos a nuestro ejemplo anterior de petróleo crudo y veremos cómo se aplican estos términos.
El tamaño del contrato de petróleo es de 1.000 barriles. Por lo tanto, todos los contratos de futuros de petróleo vendrán en denominaciones de 1.000. Por ejemplo, puede celebrar un contrato de futuros por 5.000 barriles de petróleo o 27.000 barriles de petróleo, pero no puede celebrar un contrato de futuros por 1.270 barriles de petróleo. El petróleo tiene un tamaño de marca de un centavo por barril, lo que equivale a $10 por contrato. Por lo tanto, el precio de los futuros de petróleo por contrato aumentará o disminuirá en incrementos de $10.
Ventajas y desventajas de los futuros para empresas
Ahora que comprendemos algunas de las terminologías clave, centraremos nuestra atención en algunas de las ventajas y desventajas de los futuros. Comenzaremos con las ventajas y desventajas de los futuros para las empresas que lo utilizan como herramienta de cobertura. Nuevamente, incluso si solo está interesado en el aspecto especulativo de los futuros, comprender todos los aspectos del mercado de futuros puede ayudarlo a tomar decisiones más informadas. trading decisiones
Los contratos de futuros pueden ayudar a las empresas de varias maneras, incluida la provisión de más estabilidad. La empresa sabe que tiene un comprador y sabe la cantidad exacta que recibirá. En industrias con altos niveles de volatilidad de precios, esto es enorme. Las empresas también pueden usar futuros para protegerse de un movimiento de precios adverso (cobertura).
Los futuros también conllevan algunos riesgos potenciales para las empresas. Un contrato de futuros puede ayudar a una empresa a evitar perder dinero si el precio de la materia prima disminuye antes del final del período del contrato, pero también limita el potencial alcista. Si el precio de la materia prima aumenta, la empresa puede perder la oportunidad de ganar dinero. Una vez más, no hay almuerzo gratis.
Volvamos a nuestro ejemplo del petróleo crudo para ver cómo estas ventajas y desventajas pueden afectar a una empresa.
En nuestro ejemplo, el productor de petróleo firmó un contrato de futuros de $52 por barril por 10 000 barriles, que vence en un año. Un año después de celebrar el contrato, el precio por barril es de $50. Si este fuera el caso, la empresa habría evitado la bajada de precios. Gracias al contrato de futuros, la empresa vendería 10.000 barriles por $520.000. Si la empresa no hubiera celebrado el contrato, habría tenido que vender esos barriles al precio de mercado de $50 por barril, lo que significa que la empresa habría vendido esos barriles a $500 000, una diferencia de precio de $20 000.
Pero también podría ocurrir lo contrario. Digamos que el precio del petróleo aumenta a $54 por barril. La empresa podría vender los 10 000 barriles al precio de mercado y ganar $540 000, pero como la empresa celebró un contrato de futuros, debe vender los barriles a los $52 por barril acordados. Lo que significa que la compañía vendería los 10,000 barriles por $520,000 en lugar de $540,000, lo que hace que la compañía pierda $20,000.
Los contratos de futuros tienen ventajas y desventajas potenciales para las empresas. Lo mismo se aplica a los comerciantes.
Ventajas y desventajas de los futuros para los comerciantes
Una de las ventajas más significativas de los futuros trading es que viene con algunas oportunidades únicas y el potencial de rendimientos dramáticos de su inversión. El alto potencial de ganancias se basa principalmente en el uso del apalancamiento.
¿Qué significa usar un alto apalancamiento?
Cuándo trading futuros, en lugar de tener que depositar el valor total del contrato, el trader en cambio, puede depositar un monto de margen inicial, que es solo una pequeña cantidad del valor del contrato. El monto exacto del margen inicial dependerá de los términos y condiciones del corredor, el tamaño del contrato y la solvencia del inversionista. Una de las ventajas más significativas de trading De esta manera, a diferencia de la inversión en acciones, es posible que pueda aumentar sus ganancias con mucho apalancamiento.
El uso de un alto apalancamiento es una ventaja potencial de los futuros trading, pero también puede considerarse una de sus principales desventajas. Un alto apalancamiento conlleva más riesgo. Adición a futuros tradingEl nivel de riesgo de ‘s es su alto nivel de complejidad. Cualquier persona interesada en futuros trading debe comprender los riesgos asociados con los futuros tradinglo que nos lleva a nuestro siguiente punto.
Riesgo y Futuros Trading
Todas las inversiones incluyen algún nivel de riesgo. Futuros trading involucra a muchos de los mismos tipos de riesgos que otras inversiones, como el riesgo de que aumenten los tipos de interés, provocando una reducción del precio del valor o niveles variables de liquidez. Aún así, la única área donde los futuros trading implica mucho más riesgo que muchas otras inversiones es el apalancamiento.
Una de las cosas más importantes a considerar antes trading futuros es como aprovechar afecta el mercado de futuros. Veamos las matemáticas detrás del apalancamiento y cómo afecta tanto a los rendimientos como a las pérdidas.
La diferencia entre una inversión típica, como la compra de acciones, y futuros trading se basa en la diferencia en la cantidad de dinero invertido. El monto del margen inicial, que es la cantidad que los comerciantes deben depositar para comprar un contrato de futuros, generalmente oscila entre el cinco y el diez por ciento del valor total del contrato.
Mientras que la monto del margen inicial para el petróleo crudo es una cantidad fija que depende de las especificaciones del contrato, continuaremos usando nuestro ejemplo del petróleo crudo en aras de la claridad y la consistencia. Asumiremos que la tasa de margen inicial es del 10%. El contrato de petróleo crudo que hemos discutido de 10,000 barriles de petróleo a $52 por barril vale $520,000. Pero para comprar todo este contrato, con una tasa de margen inicial del 10%, un trader necesitaría sólo $52,000.
En este caso, si el valor del petróleo cayera un 10 %, su inversión vería una caída en el valor del 10 %, o $52 000. Esto significa que habría visto una caída en el valor equivalente al 100% del depósito de margen inicial. Lo contrario también es cierto. Si los precios del petróleo aumentaran un 10%, vería una ganancia del 10% o $52,000. Entonces habría visto una ganancia del 100% en relación con la inversión inicial.
Futuros trading ofrece el mismo potencial de ganancias que la propiedad absoluta de la inversión subyacente. La diferencia es que el alto apalancamiento utilizado en los futuros trading puede conducir a ganancias y pérdidas mucho más dramáticas en comparación con la cantidad de dinero invertido. En consecuencia, los futuros trading con mucho apalancamiento no es ideal para aquellos que tienen una baja tolerancia al riesgo.
Opciones frente a futuros
Antes de terminar, debemos tocar un punto crítico al hablar de futuros: la diferencia entre opciones y futuros. Los que están familiarizados con las opciones trading Verá que los dos tipos de trading tienen muchas similitudes. Ambos permiten a los especuladores intentar explotar posibles diferencias de precios futuros al celebrar contratos sobre el precio futuro de un activo. Tanto los futuros como las opciones también se pueden utilizar para la cobertura. Pero la forma en que funcionan estos dos productos financieros y el nivel de riesgo asociado con cada uno de ellos varía drásticamente.
La forma esencial en que las opciones difieren de los futuros está ahí mismo en el nombre. Cuando compra una opción, tiene la capacidad (u opción) de comprar o vender el activo que figura en el contrato si el activo alcanza el precio que figura en el contrato durante el tiempo de vigencia del contrato. Pero si no desea comprar o vender el activo, no tiene obligación de hacerlo. Por el contrario, al vencimiento de un contrato de futuros, se compra/vende un activo. No hay elección involucrada.
También está el nivel de riesgo a considerar. Como se mencionó anteriormente, los futuros generalmente vienen con un alto nivel de riesgo en relación con la suma invertida. Si bien las opciones conllevan un nivel de riesgo razonablemente alto, debido en gran parte a su complejidad, como regla general, los futuros conllevan mucho más riesgo.
Cómo empezar Trading Futuros
Si tienes interés en empezar a trade futuros, empezar es relativamente similar a cualquier otro[tipode[typeoftrading/tipos de-trading). Todo lo que necesita hacer es encontrar un corredor que permita trading en futuros y abrir una cuenta con ese corredor. Al igual que con cualquier otro tipo de cuenta, debe esperar responder algunas preguntas sobre su situación financiera, objetivos y nivel de experiencia. Cuando trabaje con un corredor de futuros, puede haber algunas preguntas adicionales, ya que su corredor deberá comprender el nivel de riesgo que puede manejar.
Futuros gestionados y rendimientos ajustados al riesgo
Para aquellos que no están interesados en especular trading futuros, los fondos de futuros administrados se pueden agregar a una cartera diversificada para aumentar los rendimientos ajustados al riesgo.
La línea de fondo
Los futuros son productos financieros complejos y conllevan un alto nivel de riesgo. Por lo tanto, los futuros trading ciertamente no es para todos. Pero incluso si nunca trade futuros, comprender cómo funcionan aumenta su perspicacia de inversión, lo que nunca puede hacer daño. Además, agregar futuros administrados puede ser una forma de mejorar los rendimientos ajustados al riesgo.