Historial de caídas del mercado de valores: 11+ mayores

El mercado de valores de EE. UU. experimentó un crecimiento masivo durante la década de 1920, también conocida como los locos años veinte.

La economía recalentada alcanzó su punto máximo en 1929, luego de mucha especulación. Hubo un deterioro económico con una disminución de la producción agrícola e industrial y un aumento del desempleo. Para empeorar los problemas, los niveles de deuda aumentaron mientras que la tasa salarial comenzó a caer. La mayoría de los precios de las acciones estaban muy sobrevaluados.4

Los precios de las acciones comenzaron a caer gradualmente en septiembre y octubre de 1929. Las ventas de pánico comenzaron la caída de la bolsa de valores de 1929 el 21 de octubre y duraron hasta el 29 de octubre de 1929. Este día, también conocido como el Martes Negro, es una de las principales razones detrás de la Gran Depresión en los Estados Unidos, que duró más de doce años, lo que convirtió a la caída del mercado de 1929 en el peor colapso bursátil de la historia.Imagen de una de las muchas líneas de sopa de la Gran Depresión.

El 28 de octubre de 1929, el Promedio Industrial Dow Jones cayó cerca del 13%. Casi $ 14 mil millones fueron eliminados de los mercados de valores en solo un día. Los inversores negociaron 16.410.030 acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York en un solo día, lo que supuso un número récord de transacciones en ese momento.

Para colmo, entre 1929 y 1933, el mercado inmobiliario de construcción de inmuebles residenciales cayó un 95 por ciento.

La Reserva Federal de Nueva York entró en acción para rescatar la situación. Compró valores gubernamentales en el mercado abierto e impulsó los préstamos al reducir la tasa de descuento.5 También alivió la presión de las reservas que enfrentaban los bancos de la ciudad de Nueva York, lo que les permitió satisfacer la demanda apremiante de los clientes durante la crisis.

Mientras que la Reserva Federal de Nueva York protegió al sector bancario, el comercio y la manufactura se vieron gravemente afectados por la caída del mercado de valores. Sin embargo, el impacto de la caída del mercado de valores de 1929 se desvaneció en los meses siguientes y la recuperación económica comenzó gradualmente en el otoño de 1930.

Los mercados bursátiles subieron durante la primera mitad de 1987 y, a fines de agosto, el DJIA había subido un 44%, alimentando las preocupaciones sobre una burbuja de activos inminente. Los temores se hicieron realidad cuando el 19 de octubre de 1987, el promedio industrial Dow Jones tuvo una fuerte caída del 22,6%. Los economistas atribuyeron el colapso repentino a factores que incluyeron eventos geopolíticos y computarizados. trading que estaban en su infancia.6Gráfico que muestra la caída del mercado del lunes negro

El gobierno federal publicó un anuncio más amplio de lo esperado trade mientras que el dólar declinaba.7 A mediados de octubre de 1987, los mercados comenzaron a experimentar pérdidas diarias masivas. Alan Greenspan, el entonces presidente de la Fed, bajó las tasas de interés y pidió a los bancos que inyectaran liquidez en el sistema. El secretario del Tesoro, James Baker, también decidió devaluar el dólar estadounidense para tapar la ampliación trade déficit.

Una razón importante detrás del accidente de 1987 fue el programa computarizado trading. Esta idea era todavía relativamente nueva en Wall Street. en programa trading, no hay intervención ni juicio humano. Las órdenes de compra o venta se generan automáticamente en función de los niveles de precios de los índices de referencia. En algunos casos, las órdenes también se activan en función del precio de acciones específicas. Por lo tanto, estos modelos generaron más órdenes de compra cuando los precios subieron y más órdenes de venta cuando los precios comenzaron a bajar.

Los mercados inmobiliario y bursátil de Japón habían subido a alturas extraordinarias en la década de 1980. Un sólido crecimiento económico primero respaldó el aumento. Sin embargo, la espiral se había vuelto especulativa a finales de la década.

El 29 de diciembre de 1989, el índice bursátil Nikkei alcanzó un máximo histórico de 38.916, justo antes de que estallara la burbuja inflada de activos del país.

La deflación de la burbuja de precios de los activos de Japón condujo a una fase que muchos llaman la Década Perdida que duró de 1991 a 2001.8 El Banco de Japón recurrió al endurecimiento monetario para controlar el mercado de activos sobrecalentado. El BOJ endureció la política monetaria y elevó la tasa oficial del 4,25% al ​​6,00%. El aumento de las tasas de interés provocó una crisis de liquidez y la economía se fue cuesta abajo. “La burbuja japonesa de la década de 1980 fue el comienzo repentino de una larga adaptación de una economía joven y de rápido crecimiento a una nueva normalidad envejecida y de crecimiento lento”, dice Martin Schulz, economista sénior del Instituto de Investigación Fujitsu.9

A fines de 1990, el aumento de los precios de los activos en Tokio se estabilizó, pero la tendencia alcista continuó en otros nodos urbanos de Japón.

Para cuando se produjo el quinto endurecimiento de la política monetaria, el mercado de valores se había desplomado, perdiendo más de 2 billones de dólares en diciembre de 1990. Los precios de las acciones se desplomaron y el Nikkei cayó un 63,8 % entre diciembre de 1989 y agosto de 1992.10

Después de 1991, los precios residenciales, comerciales e industriales en Tokio cayeron drásticamente. Los precios de la tierra en otras áreas urbanas de Japón registraron un crecimiento modesto. Hacia 1992, la mayoría de los precios de los terrenos urbanos descendieron a terreno negativo.

La crisis financiera de ‘Tom Yum Kung’ se originó en Tailandia en 1997 y amenazó el estatus del país como economía de los tigres asiáticos. Entre 1985 y 1996, la economía tailandesa creció casi un 9% anual. Pero la caída del mercado financiero de 1997 causó un daño irreversible a sus perspectivas.11

A principios de la década de 1990, el sistema bancario y regulatorio de Tailandia fue muy aclamado en el panorama empresarial internacional. Sin embargo, en 1996, los medios de comunicación revelaron que el Banco de Comercio de Bangkok (BBC) había prestado miles de millones de Thai Bhat en préstamos falsos. El banco también prestó una cantidad enorme a un criminal conocido localmente como el ‘Rey de las Galletas’.

Después de eso, hubo revelaciones escandalosas similares sobre otros bancos en Tailandia, que dañaron profundamente la confianza de los inversores. A fines de 1997, se cerraron varios bancos e instituciones financieras debido a tales prácticas corruptas. El alcance de los préstamos en mora superó el 16% durante la fase.

Como resultado, los negocios y el comercio sufrieron enormemente y el impacto se extendió a otras economías asiáticas como Filipinas, Malasia, Hong Kong, Singapur y Taiwán. Por primera vez en 20 años, el gobierno tailandés suspendió la Bolsa de Valores de Tailandia (SET) el 3 de marzo de 1997.

El 15 de mayo de 1997, el Banco de Tailandia ordenó a los bancos que dejaran de prestar a los especuladores extranjeros. En julio de 1997, los fondos de cobertura retiraron del país alrededor del 90% de las reservas extranjeras tailandesas. El Thai Bhat, entonces vinculado al dólar estadounidense, estuvo bajo una tremenda presión, y el gobierno se vio obligado a dejar flotar la moneda libremente. Después de esto, el Thai Bhat perdió el 20% de su valor y el FMI tuvo que intervenir para rescatar al país. Anunció un paquete de rescate de casi $35 mil millones para ajustes y reformas económicas en Tailandia, Indonesia y Corea del Sur, principalmente afectados por la crisis.12

Entre 1995 y 2000, las nuevas empresas de tecnología basadas en Internet habían captado la atención de todos los inversores en la era de las puntocom. La mayoría de las personas inyectó dinero a ciegas en estas empresas sustituyendo los flujos de efectivo por clics para determinar la solidez de su modelo de negocio. NASDAQ Composite, el índice centrado en la tecnología, pasó de menos de 1000 en 1995 a niveles sin precedentes de 5408,60 el 10 de marzo de 2000.13

El avance tecnológico y las ofertas comerciales innovadoras de las nuevas empresas basadas en Internet hicieron que los inversionistas creyeran que eran infalibles.14 Históricamente, las bajas tasas de interés del banco de la Reserva Federal en 1998 permitieron la entrada fácil de empresas basadas en tecnología, muchas de las cuales no tenían Fundación. La mayoría de ellos no tenían un plan de producto y gastaron el 90% del dinero solo en la creación de marca.

Debido al dinero especulativo que fluye hacia estas empresas y la mentalidad de «comprar acciones», sus valoraciones se inflaron en exceso. En 2001, muchas ‘compañías punto com’, como Pets.com, quebraron. La burbuja del mercado de valores finalmente estalló entre 2001 y 2002. NASDAQ, que había subido cinco veces entre 1995 y 2002, cayó un 77% a 1.139,90 el 4 de octubre de 2002. Incluso las acciones de tecnología de primer nivel como Intel, Cisco y Oracle perdieron más de 80 % de su valor. Entre 2000 y 2002, el S&P 500 se desplomó un 9,1 %, un 11,9 % y un 22,1 % cada año.13

Los mercados de valores tardaron más de una década en recuperar su posición anterior. Solo unas pocas empresas como Amazon, Priceline y eBay sobrevivieron a la crisis, y muchas perdieron los ahorros de toda su vida.

La crisis de las hipotecas de alto riesgo condujo a una de las mayores caídas del mercado de valores. La razón principal detrás de la crisis subprime en 2008 fue el exceso de préstamos otorgados a partes que no podían pagarlos.15 La crisis representa otro aspecto cuando las bajas tasas de interés, el aumento de los precios de las viviendas y la titulización de hipotecas atrajeron mucho dinero de los inversionistas en el promesa de ganancias masivas. La regulación inadecuada de los bancos de inversión, las normas de préstamo relajadas y un mercado de activos sobrecalentado contribuyeron a la crisis.

En marzo, el banco de inversión global Bear Stearns quebró masivamente y adquirió JPMorgan Chase por una cantidad exigua.16 Después de eso, IndyMac Bank se convirtió en otro banco importante en quebrar. El gobierno de EE. UU. también confiscó a dos de los mayores prestamistas de viviendas de EE. UU., Fannie Mae y Freddie Mac.

La quiebra del banco de Wall Street Lehman Brothers fue la más grande en la historia de los Estados Unidos. El 3 de octubre de 2008, se aprobó la Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008 (EESA, por sus siglas en inglés) para detener el colapso del sistema financiero estadounidense durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo.17 valores y otros activos problemáticos de los bancos estadounidenses y otras instituciones financieras.

El 6 de mayo de 2010, los mercados de los Estados Unidos vieron la caída más breve, ya que duró casi 36 minutos. También fue conocido como el accidente de 2:45. Hubo preocupaciones generales en el mercado sobre la crisis de deuda de la Eurozona y las elecciones generales en el Reino Unido durante ese tiempo. El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 9% de su valor el 6 de mayo de 2010. Cayó un 4% por la tarde y volvió a caer otro 5% a 6% en cuestión de minutos. Después de lo cual, se recuperó rápidamente. Eventualmente, el DJIA bajó solo un 3%.18

Los precios del mercado de valores de EE. UU. cayeron por solo unos minutos y borraron miles de millones de dólares de las grandes empresas. Algunos títulos perdieron hasta el 99% de su valor en pocos minutos.Gráfico que muestra la caída del mercado Flash Crash.

Los reguladores estadounidenses declararon que un programa computarizado de $4.1 mil millones trading La orden de la firma de inversión Waddell & Reed fue responsable del colapso. En ese momento, se aprobó el Reglamento NMS, destinado a revolucionar y fortalecer el Sistema de Mercado Nacional de los Estados Unidos. Muchos comerciantes de alta frecuencia comenzaron a aprovecharse indebidamente de este sistema, lo que resultó en una caída.

una acción trader principalmente asociado con el Flash Crash de 2010 fue el con sede en Londres trader Narinder Singh Sarao. La BBC informó, “el flash-crash trader software especialmente adaptado utilizado de forma remota para trade en el Índice Mercantil de Chicago. Compró y vendió contratos que efectivamente especulaban sobre el valor de las principales empresas estadounidenses”. Sarao fue arrestado en 2015 y deportado a los EE. UU. después de cuatro meses.19

El mercado de valores chino experimentó una inmensa turbulencia entre el 12 de junio de 2015 y febrero de 2016. Las ventas de pánico en julio de 2015 eliminaron más de $ 3 billones del mercado de acciones del continente en solo tres semanas. En julio de 2015, el mercado de valores de Shanghái se desplomó más del 30 % y más de 1400 empresas que cotizan en bolsa solicitaron una trading alto para evitar más pérdidas.

La campaña demasiado entusiasta del gobierno chino para animar a los ciudadanos a invertir provocó el auge de los mercados chinos desde mediados de 2014 hasta junio de 2015.20 2014 y mediados de 2015. Se abrieron más de 38 millones de nuevas cuentas de inversión solo dos meses antes del crac.21

Después del colapso, el gobierno chino compró grandes cantidades de acciones para detener la caída libre de los mercados. Más tarde, también redujo los costos de transacción y relajó los requisitos de margen para aliviar la preocupación de los inversionistas sobre los incumplimientos de margen.

A pesar del intento del gobierno chino de estabilizar el mercado, los mercados cayeron aún más entre enero y junio de 2016. Lanzó un nuevo mecanismo de disyuntor para evitar caídas masivas que ocurrieron el año anterior. Pero, el plan hizo más daño que bien. Los mercados de valores de Shanghái y Shenzhen se desplomaron el 4 de enero, seguidos de otro el 7 de enero. El disyuntor se detuvo. trading en estos dos casos. Más de $ 1 billón de valor se borró de los intercambios en dos días.

La repentina devaluación del renminbi chino el 11 de agosto y las preocupaciones sobre una perspectiva económica débil también causaron la caída. También colocó a las economías emergentes bajo presión.

Las confusas iniciativas políticas del gobierno chino y su deslucida respuesta generaron dudas sobre su compromiso con las reformas económicas y su capacidad de ejecución.

El COVID-19 es una de las peores pandemias que ha visto la humanidad. Para 2020, COVID-19 ya se había extendido por la mayoría de los lugares de China, Europa y EE. UU. La pérdida humana de la pandemia ha sido bastante devastadora.22 Dado que la mayoría de los países se han bloqueado, los inversores supusieron que la propagación del coronavirus afectaría negativamente a la economía. Cuando la pandemia cerró los EE. UU., los mercados bursátiles colapsaron. Las cosas empezaron a ir cuesta abajo en febrero de 2020 y la liquidación se intensificó a mediados de marzo de 2020.23

El 16 de marzo de 2020, el Promedio Industrial Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq cayeron en el rango de 12% a 13%. El S&P 500 finalmente cayó un 34% entre el 19 de febrero y el 23 de marzo. Pero los mercados se recuperaron rápidamente y el S&P 500 volvió a sus máximos en agosto.

Los bancos de todo el mundo redujeron sus tasas de interés para apoyar a los inversores y los mercados. La Ley Cares de 2020 también permitió extender los pagos por desempleo, mientras que los fondos de estímulo del gobierno de EE. UU. ayudaron a los ciudadanos a sobrevivir.

A medida que el trabajo, el aprendizaje y las compras remotos se convirtieron en el nuevo estándar, las empresas que los facilitaron se convirtieron en ganadores. La mayoría de ellos eran empresas de tecnología como Amazon, Zoom y Microsoft. La salud fue la principal preocupación durante la pandemia. Muchas empresas farmacéuticas y de biotecnología también aumentaron su valor.

La historia da testimonio de que algunas de las mayores caídas del mercado de valores han destruido economías durante años. Las caídas del mercado de valores también tienen un profundo impacto en los bienes raíces de una nación. Una vez que el sentimiento de los inversores se desanima y el mercado cae, el gasto del consumidor va cuesta abajo. Como resultado, menos personas deciden comprar casas y los precios de las propiedades se desploman.

Por otro lado, algunos desplomes solo sacudieron la confianza de los inversionistas y llevaron a la gente a tomar decisiones más cautelosas. Pero, una cosa es común: la mayoría de las caídas del mercado de valores han llevado a los gobiernos a ajustar sus políticas económicas y llevar a cabo reformas fructíferas. Algunos de ellos también han alterado la forma en que se llevan a cabo los negocios para siempre.

El Sistema de la Reserva Federal fue creado el 23 de diciembre de 1913, luego de que los pánicos financieros antes mencionados condujeran al deseo de un control central del sistema monetario para aliviar las crisis financieras.

El gobierno de los Estados Unidos estableció la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) en 1933 después de una serie de quiebras bancarias. El objetivo de la FDIC era asegurar los depósitos bancarios contra pérdidas en caso de quiebra bancaria y regular ciertas prácticas bancarias.

De manera similar, en 1970, se creó The Securities Investor Protection Corporation (SIPC), una corporación de membresía sin fines de lucro, bajo un estatuto federal. SPIC protege los activos de los inversores en una cuenta de corretaje.

Las bolsas de valores también han impuesto controles específicos para evitar tales caídas del mercado en el futuro. Estos incluyen disyuntores y trading bordillos Por ejemplo, la bolsa de valores de Nueva York ha colocado trading se detiene en todos los mercados de acciones y derivados en caso de una caída significativa.

Desde los precios del petróleo hasta los precios de la vivienda, puede haber innumerables razones para una caída del mercado. Sin embargo, el resultado fue el mismo: el mercado se recupera a largo plazo.