es stock trading ¿juego? Si y no. Existencias trading es un juego en el sentido de que la certeza no está garantizada. Al mismo tiempo, suponiendo que esté invirtiendo de una manera inteligente desde el punto de vista financiero, las acciones trading no se parece en nada a los juegos de azar ya que, a diferencia de los juegos de azar, las probabilidades favorecen al inversor y no es un juego de suma cero.
Empecemos por ver por qué las acciones trading y los juegos de azar se comparan a menudo.
La incertidumbre de las acciones Trading y juegos de azar
Cuando la gente compara acciones trading a los juegos de azar, a menudo se refieren a la incertidumbre que viene con acciones trading. No puede comprar una acción por $ 100 y saber que el próximo año valdrá exactamente $ 107. En su lugar, debe comprar una acción con la creencia, basada en fundamentos sólidos o un sólido trading estrategia, que el valor de la acción aumentará, pero acepta que podrías estar equivocado.
La incertidumbre tampoco se limita a acciones individuales. Tampoco puede saber con precisión cómo se comportará el mercado. Intentar basar las decisiones financieras en cuándo cree que ocurrirán los altibajos del mercado se conoce como cronometrar el mercado y es difícil de hacer y le cuesta dinero a la mayoría de los inversores. Algunos de los mejores días del mercado han ocurrido durante los mercados bajistas. Cuando saca su dinero del mercado, se pierde gran parte del repunte que se ha producido históricamente.
Si bien ambas acciones trading y los juegos de azar tienen cierta incertidumbre, una diferencia clave es que aunque las acciones trading no viene con garantías específicas, tampoco es pura casualidad. Se trata de calcular el nivel de riesgo y recompensa.
Invertir vs especular
Quizás el mayor error sobre el mercado de valores se basa en una mala interpretación del riesgo. Toda inversión implica riesgo. Pero el nivel de riesgo depende principalmente de cómo elija invertir. Al igual que los casinos tienen algunos juegos con mejores probabilidades que otros, algunas acciones trading tiene mejores probabilidades.
Podemos pensar en acciones trading como caer en dos cubos principales, que llamaremos invertir y especular. La diferencia más significativa es que invertir toma un enfoque calculado y especular no. ¿Qué quiero decir con calculado? Me refiero a basar las decisiones de inversión en métricas específicas, como el rendimiento anterior, el balance de una empresa y otras medidas cuantitativas utilizando su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal. Este enfoque calculado no es infalible, pero tiene muy poco en común con los juegos de azar de alto riesgo.
El otro tipo de acciones trading nos referiremos a es especular. Este tipo de trading presta poca atención al enfoque calculado y está mucho más cerca de los juegos de azar. Especulativo trading puede ocurrir de varias maneras, pero lo que todo especulativo trading tiene en común es que se basa en la emoción en lugar de la razón.
Un inversionista que está celoso de amigos con más dinero y decide poner todos sus ahorros para la jubilación en una inversión de riesgo increíblemente alto está especulando. Un inversionista que está aterrorizado por la caída del mercado de valores y saca todo su dinero del mercado está especulando. Un inversionista que compra las nuevas acciones sobrevaloradas porque no quiere perdérselas está especulando.
A menudo, no es la decisión en sí misma lo que define la inversión especulativa; la falta de un enfoque calculado y, en cambio, la confianza en las emociones hace que estas decisiones sean inversiones especulativas. Estas son las decisiones que tienen mucho más en común con el juego. Por otro lado, invertir adopta un enfoque más calculado que equilibra el riesgo y la recompensa.
¿Se puede evitar el riesgo por completo?
Incluso utilizando un enfoque calculado, muchas personas se sienten incómodas con cualquier nivel de incertidumbre con respecto a su dinero. Preferirían no invertir y evitar cualquier incertidumbre o riesgo, pero esta estrategia fracasa. Incluso si mantiene su dinero escondido debajo de un colchón, todavía está tomando riesgos. Por ejemplo, gracias a la inflación, tendrías menos poder adquisitivo, lo que significa que podrías comprar menos con la misma cantidad de dinero. Pensándolo de esta manera, habrías perdido dinero al intentar protegerlo.
Es parte de la naturaleza humana temer lo desconocido, pero elegir no invertir en absoluto porque temes a la incertidumbre es como invertir especulativamente; son dos caras de la misma moneda: ambas basan sus decisiones financieras en las emociones en lugar de la lógica.
Aceptamos el riesgo y la incertidumbre en todos los demás aspectos de nuestras vidas, y la inversión no debería ser diferente. Cada vez que nos subimos a un automóvil, bajamos las escaleras o comemos comida para llevar, corremos el riesgo de tener un accidente automovilístico, caernos por las escaleras o enfermarnos. Eliminar el riesgo es imposible, pero al igual que en la vida, hay formas de mitigar el riesgo.
Una de las mejores formas de limitar el riesgo de inversión es crear una cartera diversificada o trading estrategia. Esto evita que pongas todos tus huevos en una canasta proverbial. Invertir en varias empresas, industrias, clases de activos, ubicaciones geográficas o factores cuantitativos y plazos puede ayudar a limitar su exposición al riesgo. Esto le permite evitar perder oportunidades de inversión y, al mismo tiempo, ayuda a minimizar las caídas en el valor de su cartera si una empresa, región o incluso una clase de activo se ve afectada.
Hemos visto que los inversores no pueden evitar el riesgo por completo, pero esto no significa que un inversor enfrente el mismo nivel de riesgo que un jugador. Esto es grande porque las probabilidades favorecen al inversor calculado o trader. Veamos los rendimientos históricos del mercado de valores para ver con qué tipo de probabilidades están trabajando los inversores.
Las probabilidades del mercado de valores
El mercado de valores se refiere a todo el universo de acciones en el mercado. Pero cuando los inversionistas o los comentaristas se refieren al desempeño del mercado de valores, generalmente se refieren a un índice de mercado. Uno de los índices más utilizados para medir el mercado de valores es el S&P 500. El S&P 500 existe desde 1929. Entre 1929 y 2019, su rentabilidad media anual superó el 7% (sin incluir dividendos). Lo que esto significa es que el mercado de valores históricamente ha tenido una tendencia alcista.
El siete por ciento con el tiempo suma. si invertiste 10.000 y realizó cero aportaciones adicionales, con una tasa de rendimiento anual del 7%, al cabo de 30 años, tendría 76.123. Aumentar su dinero siete veces no es un reflejo de las ganancias de un inversionista que tuvo una suerte increíble o eligió acciones de alto rendimiento. Es literalmente lo que habría ganado el inversionista promedio.
¿Qué nos dice esto acerca de las probabilidades de invertir frente a apostar? A diferencia de un casino donde las probabilidades favorecen a la casa cuando estás invirtiendo, las probabilidades están a tu favor. Pero tal vez una diferencia aún más significativa entre acciones trading y el juego es que el juego es un juego de suma cero, y las acciones trading no es.
El juego es un juego de suma cero, la inversión no lo es
Cuando se juega, ya sea en un casino, hipódromo o incluso con amigos, algunas personas ganan y otras pierden, pero el beneficio neto es cero. Esto es lo que se conoce como un Juego de suma cero. Existencias trading no es un juego de suma cero. Podemos pensar en esto tanto a nivel de empresa individual como a nivel del mercado de valores en su conjunto.
Cuando compras una acción, estás comprando una pequeña parte de una empresa. Cuando a esa empresa le va bien, a ti te va bien. Y aunque a algunas empresas les vaya mejor que a otras, no existe una cantidad finita de beneficios que las empresas deban compartir. El hecho de que a una empresa le vaya bien no significa que a otra le vaya mal. La competencia entre empresas puede impulsar la productividad y el crecimiento de todos los involucrados.
El mercado en su conjunto tampoco es un juego de suma cero. Como hemos visto, el rendimiento promedio anual del mercado ha sido de alrededor del siete por ciento. Cuando invierte en acciones, tiene la oportunidad de aprovechar este crecimiento.
La línea de fondo
La inversión especulativa de alto riesgo a menudo se compara con los juegos de azar. El problema es que la inversión inteligente desde el punto de vista financiero no es especulativa. Además, apostar es un juego de suma cero con las probabilidades en tu contra. Este no es el caso con la inversión calculada o trading.