Las materias primas son recursos físicos y alimentos que provienen de la Tierra. Las acciones representan un derecho sobre los flujos de efectivo futuros de empresas específicas. Ambos se pueden comprar y vender como inversiones, pero cada uno tiene características únicas. trading aspectos y fuerzas que impulsan sus precios.
En esta publicación, analizaremos qué son las materias primas, en qué se diferencian de las acciones y cómo puede beneficiarse potencialmente de esta clase de activos.
¿Qué son las materias primas?
Los productos básicos son un amplio grupo de materias primas utilizadas como insumos de producción. Literal y figurativamente, son el combustible que impulsa la actividad económica. Las acciones no son elementos tangibles que podamos tocar con las manos sino productos financieros. Son acciones de empresas que a menudo dependen de materias primas como el petróleo. Hablando de petróleo, profundicemos y exploremos las diferencias entre estos dos mercados únicos.
Clasificación de productos básicos
Los productos básicos se subclasifican como productos básicos duros o productos básicos blandos.
- Los productos básicos duros son recursos naturales que se extraen de la Tierra o se extraen de otra manera.
Se pueden clasificar además como energía y metales:
- Energía: Petróleo Crudo, Gas Natural, Gasolina, Etanol, Carbón, Electricidad, Propano
- Metales: Oro, Plata, Cobre, Platino, Aluminio, Acero, Uranio
Los productos básicos generalmente se cultivan o crían en granjas.
Se clasifican como bienes ganaderos o agrícolas:
- Ganadería: ganado en pie, cerdos magros, ganado de engorde
- Productos Agrícolas: Maíz, Trigo, Arroz, Soya, Avena, Leche, Queso, Mantequilla, Madera, Café, Azúcar, Algodón
Todas estas materias primas y otras son opciones de inversión. Sí, además de comprar ese galón de Tropicana, ¡incluso puedes invertir en jugo de naranja!
Las acciones se clasifican de muchas maneras, incluida la geografía, el tamaño de la empresa y el sector económico.
¿Qué impulsa los precios de las materias primas?
Los precios de las materias primas se ven afectados por la salud de la economía mundial. El nivel de actividad empresarial de la economía aumenta la demanda de materias primas. Un entorno económico saludable respalda los precios de las materias primas, mientras que una economía débil a menudo se asocia con precios bajos de las materias primas.
Esto se relaciona con la vieja lección de la ‘ley de la oferta y la demanda’ que aprendimos en la clase de economía. Si presiona el botón de repetición en ese, el precio de cualquier activo está determinado por la relación oferta-demanda. Una demanda sólida o una oferta baja pueden hacer subir el precio de un producto básico. La demanda débil o el exceso de oferta de un artículo reduce su precio.
Esto se puede ver a continuación, donde el precio aumenta cuando la demanda aumenta o la oferta disminuye.
Los países en desarrollo como China, Brasil e India necesitan invertir en materias primas como el acero, el petróleo y el algodón para la fabricación y la infraestructura. También necesitan comprar grandes cantidades de productos básicos relacionados con los alimentos para satisfacer el apetito de su floreciente clase media. Esta demanda agregada es un determinante crucial de los precios de las materias primas. Del mismo modo, una mayor demanda de acciones de una empresa hace subir el precio de las acciones.
Los desastres naturales pueden afectar significativamente los precios de las materias primas. Los huracanes, las inundaciones y otros eventos catastróficos pueden acabar con una gran parte del suministro de productos básicos. Con una oferta más baja y una demanda constante, los precios suben. Por el contrario, un rendimiento inesperadamente grande puede generar condiciones de exceso de oferta y precios más bajos.
El valor del dólar estadounidense también impulsa el rendimiento de las materias primas. La mayoría de los productos básicos están denominados en dólares, ya que los dólares son el punto de referencia de precios debido a que son la moneda de reserva mundial. Un dólar fuerte eleva el precio de una materia prima denominada en dólares para quienes tienen monedas distintas del dólar. Esto puede influir negativamente en la demanda de materias primas. Típicamente, hay un relación inversa entre la fortaleza del dólar y el precio de una materia prima.
Diferentes mercados, diferentes intercambios
Vale, sabemos por qué cambian los precios de las materias primas, pero ¿cómo se traduce esto en una inversión? Introduzca los productos sabios trader.
Hay diferencias significativas en cómo las acciones y las materias primas trade en los mercados de capitales. materias primas trade como futuros. Esto puede sonar bastante a la era espacial, pero el término futuros se refiere a un contrato estandarizado para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en el mundo de las inversiones.
Los futuros se nombran acertadamente porque el acuerdo estipula que la transacción ocurre en una fecha específica en el futuro. Los contratos de futuros existen tanto para acciones como para materias primas, pero son el mecanismo más popular de negociación de materias primas. trading.
Cuándo trading productos básicos en los EE. UU., es probable que esté utilizando el Grupo CMEpero hay muchos intercambios de futuros a nivel mundial.
Cepo trade en varias bolsas de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). No existe el mismo elemento de tiempo con las acciones que vemos en el mercado de materias primas. Cuando compramos o vendemos una acción, acordamos hacerlo ese día. Él trade se ejecuta, y el trato está hecho. Podemos elegir nuestro horizonte temporal de inversión. A menos que estemos hablando de opciones, no tenemos una fecha específica marcada en nuestro calendario que determinará nuestro destino de rentabilidad.
De Wall Street a la mesa de la cena
Los agricultores y las empresas involucradas en la producción agrícola a menudo participan en futuros de productos básicos. trading. Dado que artículos como el maíz y los granos de café tardan en crecer, existe incertidumbre sobre cuánto valor obtendrán cuando llegue el momento de la cosecha. Sabemos que un contrato de futuros de materias primas estipula que las partes deben ejecutar la transacción a un precio y fecha específicos. Por lo tanto, una empresa agrícola a menudo pagará una pequeña prima para celebrar un contrato de futuros para poder vender su rendimiento a un precio conocido.
Por ejemplo, un agricultor de maíz puede entrar en un contrato de ocho meses para vender 5000 fanegas de maíz por $3.46 por bushel. Como vendedor de futuros de productos básicos, el agricultor renunciaría a cualquier aumento potencial en el precio del maíz durante los próximos ocho meses, pero obtendría la tranquilidad de saber que se ha fijado un precio justo y conocido.
Por el contrario, el comprador de futuros de materias primas asume el riesgo a la baja con la esperanza de obtener ganancias en el futuro. Es importante tener en cuenta que los contratos de futuros de productos básicos de hoy en día generalmente se liquidan en efectivo. Así que no te preocupes; no verás un camión de reparto lleno de soja rodando por tu calle.
Además, pocos inversores compran y conservan materias primas como lo hacen con las acciones. Los comerciantes quieren aprovechar los precios erróneos percibidos en una materia prima, y las empresas desean cubrir su exposición al precio de una materia prima.
Por otro lado, las acciones se negocian y se mantienen a largo plazo. Al igual que los comerciantes de productos básicos, los comerciantes de acciones intentan beneficiarse de las dislocaciones de precios. Los inversores bursátiles, sin embargo, a menudo compran y mantienen acciones de una empresa tanto para la apreciación del precio como para los ingresos por dividendos.
Uno de los atractivos de invertir en materias primas es que la clase de activos tiende a tener una correlación baja o negativa con el mercado de valores. Los precios más altos de las materias primas significan costos más altos para muchos fabricantes, lo que lleva a menores ganancias y precios de las acciones, y las empresas no manufactureras se ven menos afectadas.
Debido a que los precios de las materias primas no están correlacionados principalmente con el rendimiento de las acciones, las materias primas pueden considerarse una forma de diversificar una cartera tradicional de acciones y bonos.
De hecho, hay momentos en que las acciones y las materias primas se mueven juntas. Cuando los bancos centrales intervienen para estimular una economía debilitada, a menudo optan por bajar las tasas de interés. Esto impulsa las acciones porque las empresas pueden pedir prestado dinero a una tasa más baja y operar a costos más bajos. Las tasas de interés bajas también ayudan a los productores de productos básicos porque las materias primas se pueden extraer o cosechar a un costo menor.
En tiempos de gran estrés económico, todo se mueve en la dirección opuesta a medida que los operadores reducen el apalancamiento y reducen las expectativas económicas.
Formas de invertir en acciones y materias primas
Quizá estés pensando que invertir en materias primas suena interesante, pero no sé ni quiero trade futuros. ¿Hay otras formas de invertir en materias primas?
La respuesta es sí. Los ETF pueden ser más fáciles de obtener exposición a las materias primas para los inversores menos experimentados. Hay fondos cotizados en bolsa (ETF) que están diseñados para seguir el desempeño de un amplio índice de materias primas.
Él iShares S&P GSCI Fideicomiso indexado a productos básicos (GSG) es una de esas opciones. Proporciona exposición a los precios de la energía, la agricultura y los metales industriales mediante la inversión en contratos de futuros.
También hay ETF y fondos mutuos más especializados que tienen como objetivo replicar el rendimiento de un producto básico. Él Fondo de Petróleo Brent de Estados Unidos (BNO) sigue el movimiento diario de los precios al contado del crudo Brent. Él Fondo Agrícola Invesco DB (DBA) se enfoca en materias primas como café, maíz, ganado vivo, azúcar y trigo.
Otro enfoque es invertir en empresas directamente afectadas por los precios de las materias primas, ya sea por los productos que venden o por el uso que hacen de las materias primas como insumos de producción. Las compañías de energía como Exxon Mobil y Chevron generalmente van y vienen con los precios del petróleo porque esa es su principal fuente de ingresos. Pensando un poco fuera de la caja (de cereales), una empresa como General Mills se ve directamente afectada por el precio del maíz porque es un ingrediente en muchos de sus productos para el desayuno. Si pensáramos que los precios del maíz iban a bajar, podríamos invertir potencialmente en esta acción como ejemplo.
El estilo CTA
Otra vía para la exposición a las materias primas es a través de una trading asesor (CTA). Un CTA es un profesional registrado o una firma que ofrece orientación personalizada sobre trading futuros de materias primas, opciones y contratos de divisas. Regulado por el Asociación Nacional de Futurosestas empresas compran y venden varios productos básicos, más comúnmente utilizando un impulso trading estrategia. Esta estrategia está diseñada para capitalizar las tendencias del mercado yendo en largo (comprando) cuando una materia prima está subiendo y vendiendo o yendo en corto cuando hay un impulso bajista.
Podemos conectarnos con un CTA como si pudiéramos contratar a un asesor financiero. El CTA actúa con la misma capacidad consultiva, sólo con especialización en materias primas. Dado que la inversión en materias primas utiliza el apalancamiento para mejorar los rendimientos, se requiere experiencia particular para ejecutar operaciones rentables y evitar pérdidas significativas.
Los inversores novatos interesados en materias primas deberían considerar investigar y ponerse en contacto con una empresa de CTA. Estas empresas establecen un fondo de cobertura, o fondo CTA, que invierte en diferentes contratos de futuros de materias primas y se beneficia de operaciones largas y cortas. A menudo utilizan una combinación de análisis fundamental y análisis sistemático. trading técnicas para descubrir oportunidades de hacer dinero en una amplia gama de productos básicos. También pueden invertir en futuros de índices bursátiles, futuros de bonos del gobierno y futuros de divisas.
Entonces, ¿cómo se han comportado estos fondos de CTA? Puede haber una amplia gama de rendimientos, como los fondos de acciones, pero los futuros administrados han tenido un desempeño relativamente bueno a largo plazo como grupo. Por ejemplo, desde 1988, uno de los fondos de futuros administrados más importantes administrado por campbell y compañía ha producido una rentabilidad anualizada del 10,6 % hasta noviembre de 2019.
Un aspecto esencial de invertir en un fondo CTA es que los rendimientos de la clase de activos no están correlacionados principalmente con los rendimientos del mercado de acciones y bonos. La correlación del fondo de Campbell & Company con el índice bursátil S&P 500 fue casi cero desde enero de 1988 hasta noviembre de 2019. Esto lo convierte en una excelente manera de diversificar y reducir la volatilidad en su cartera.
La línea de fondo
Las acciones y las materias primas tienen precios de mercado y pueden negociarse especulativamente o como inversiones a largo plazo. Las acciones son instrumentos financieros, mientras que las materias primas son materias primas.
Los productores y consumidores suelen utilizar futuros de materias primas en varias industrias para cubrir su exposición al precio de las materias primas. Aún así, también pueden ser comercializados por inversores minoristas e institucionales que forman una opinión sobre la dirección futura del precio de un producto básico.
Los fondos CTA son una excelente manera para que los inversores obtengan exposición a futuros de productos básicos administrados. Estos fondos son administrados por commodities trading profesionales que utilizan avanzados propiedad trading sistemas El rendimiento puede ser bastante bueno y no estar correlacionado con los rendimientos de las clases de activos tradicionales. Los inversores que buscan diversificación pueden beneficiarse de invertir en programas de CTA.